Denne artikel giver en introduktion til de modeller for låntagernes konverteringsadfærd, som ligger bag prisfastsættelsen og risikovurderingen af danske konverterbare realkreditobligationer. Modellerne opbygges typisk af analytikere i banker og edb-firmaer. Det skal understreges, at beskrivelsen primært bygger på vores egne erfaringer, og at de problemer og løsningsforslag der gennemgås, ikke nødvendigvis er repræsentative for andre modeller i markedet.
En senere artikel i denne serie vil se på modeller til prisfastsættelse af danske realkreditobligationer.
Af Svend Jakobsen